空调业逆势增长内在因素分析

从这个周末开始，全国各地持续开启的高温天气模式，再度让各家空调企业掌门人内心乐开了花。

日前，商务部公布其监测的5000家重点零售企业销售数据引起业内的高度关注。数据显示，上半年大家电产品除空调外彩电、冰箱、洗衣机，均出现零售销量不同程度的下滑，唯独空调一枝独秀、逆势增长。

对于同为大家电产品，同处于经济下滑政策背景，同样遭遇刺激政策的退出，但却有着不同的市场表现。对此，很多业内人士表示难以理解。其实，仔细分析就可发现，在其看似相悖的表现背后，却是有着清晰的内在逻辑。

内在因素有三，后劲来源差异

今年上半年乃至去年下半年，对于大家电产业来说，陷入盘整是公认的事实。原因集中在两个方面，一方面是国内经济结构性调整持续，经济下行的风险抑制力了需求增长，特别是房地产在今年上半年出现实质性的拐点，加剧了对耐用消费品的观望情绪；另一方面是受刺激性政策退出的影响，家电行业不得不为提前消费所买单。

细数大家电的四个品类，空调历来就不简单。空调曾经独创过类金融经营模式，淡季打款旺季销售，使得空调产品有了资金的杠杆作用。空调还促生了专业经销商的名头，空调还引领了专业渠道的变革，苏宁崛起就是从经营空调开始。因此，空调能够走出与其他家电品类分化的走势，还有着深刻的内、外在原因。起码有三点值得业内思考：城镇化的实施对大家电品类的影响有差异。众所周知，我国的家电普及是伴随着改革开放推进的，城市家电普及已经接近饱和。但是在农村家电普及却是先后顺序有别，一些农村的房屋结构限制了空调的使用，但对于彩电、冰箱、洗衣机却限制甚微。因此，城镇化过程中搬进新居的，可以继续使用自己的彩电等电器，空调却是必须要购置才行。因此，城镇化对空调的拉动作用要远大于其他家电产品。

保有率的阀值证明空调仍有增长空间。所谓阀值，通俗讲是每户保有率的最高值，换句话说就是天花板。从专业研究机构的消费模型和发达国家的经验来看，理论上彩电的阀值在1.5，冰箱的阀值在1.3，洗衣机的阀值在1.2，而空调的阀值最高，为2.5.而目前的市场状况是，彩电、冰箱、洗衣机都已接近阀值，而空调的保有率在一线城市达到1.7，而在农村才仅为0.3，平均保有率也还不到1，增长空间显而易见。

空调与其他大家电产品的同比基数有差异。2013年上半年，是政府实施节能补贴政策的后半年。在实施节能补贴政策中，大家电品类面临的状况是不一致的。空调已经是第二轮、第三年实施节能补贴，对政策反应已经有了的锐减效应，而彩电、冰箱、洗衣机是首次享受此项政策，正处于享受政策的兴奋期。因此，在政策即将结束的2013年上半年，彩电等首次享受政策的家电品类，出现了赶政策末班车的状况。空调则因为政策效应递减，去年上半年并没有像彩电那样抢购潮。由于同比基数的不一样，空调今年上半年就容易实现同比的增长。

当然，促使空调增长的不仅仅是上述三个原因，还有空调市场能保持较高活跃度，得益于产品的升级，旺季时相对适宜的气象条件等。但上述三大因素是空调有别于其他大家电品类的内在因素，也是持续活跃根本的动因。

后期增长，空调压力也不容忽视

在大家电领域，空调的确相对日子要好过一些，这是空调的产品属性、消费特点所决定。也正因为如此，才有了格力这样专注单一空调而经营额竟可以上千亿级的企业，也才有了格力董明珠敢于接招小米雷军的挑战。

特别是上半年空调业的一枝独秀，使得空调主流企业对未来行业发展信心倍增。格力董事长董明珠在参加总理座谈会上就表示格力的情况比较乐观，还直截了当地表示不需要国家的产业政策扶持，企业本来就应该在市场中竞争。

但是我们也不能不看到，空调行业的日子好过是相对而言，在国内经济结构性调整背景下，任何一个行业也是难以独善其身。就下半年市场来说不仅困难不少，不可预见因素也会随时爆发，空调企业还是要充分做好面对困难的准备。

一方面，空调市场总量继续放大的动力已显不足。虽说空调保有率距离阀值还有一定的空间，但是国内对空调消费量最大的华东区域，不论是城镇还是农村，保有量的比值已经很高，边际效应已经开始显现。据预测：2014冷年空调零售总量已经达到4430万套，预计2015冷年的同比销量增长仅为2.4.

另一方面，房地产回落不可避免会伤及空调产业。国内空调产业的高速发展，是紧密伴随着国内房地产持续兴旺而发展的。不可忽略的是，空调业上半年的一枝独秀，是建立在2013年房地产峰值之上的。因为，空调业对房地产变化有半年至一年的滞后期。而现在可以明显看出房地产开始回落，成交已经非常清淡，或许在下半年会递延至空调领域。

因此，对于饱受市场磨砺的空调行业来说，2014年上半年的风光已经是历史，未来才是行业要关注的。如何在互联网背景下进行产品创新，如何在城镇化中最大限度激活用户，如何把市场重心从东部沿海转移中西部欠发达区域，如何在没有政策刺激下稳健增长。一系列问题摆在空调业面前，有待于一个个去破解。